Descubra como os Valores de Referência são definidos, o que representam e por que são essenciais para avaliar a Performance.
Introdução
Quando um empresário recebe um dashboard financeiro, é natural que surja uma dúvida: “Mas esse número está bom ou ruim?”
É justamente para responder a essa pergunta que existem os valores de referência — parâmetros que ajudam a interpretar cada indicador do negócio de forma simples, intuitiva e comparável.
Assim como em um exame de sangue, em que você compara seus resultados com os valores ideais para entender se está saudável, os valores de referência da Nucont permitem que o empresário veja rapidamente se os números da empresa estão dentro de uma faixa considerada adequada para empresas semelhantes.
O que são os Valores de Referência? | Acessar
Por que usar Valores de Referência? | Acessar
De onde vêm os Valores de Referência da Nucont? | Acessar
Como interpretar os Valores de Referência | Acessar
Como são aplicados no Dash da Nucont | Acessar
Limitações e boas práticas | Acessar
Referências Bibliográficas | Acessar
O que são os Valores de Referência?
Os valores de referência são faixas ou limites que indicam se um determinado indicador financeiro está em uma condição considerada favorável, neutra ou de alerta.
Eles funcionam como um termômetro de saúde financeira, oferecendo um ponto de comparação entre a realidade da empresa e o que é estatisticamente ou tecnicamente esperado. Por exemplo:
| Indicador | Valor de Referência | Interpretação |
| Liquidez Corrente | > 1,0 | A empresa possui ativos suficientes para pagar suas dívidas de curto prazo. |
| Margem de Lucro Líquido | 8% a 40% | Indica uma faixa considerada saudável para empresas de serviços e comércio. |
| Endividamento Total | < 60% | Empresas com endividamento menor tendem a ter maior segurança financeira. |
Esses parâmetros não são absolutos, mas sim indicativos. Em alguns casos, um valor fora da faixa pode ser perfeitamente aceitável — como um atleta com batimentos cardíacos abaixo da média, uma empresa em forte expansão pode ter margens menores temporariamente sem estar “ruim”.
Por que usar Valores de Referência?
O objetivo principal é facilitar a interpretação dos indicadores financeiros, especialmente para o empresário que não tem formação contábil.
Ao apresentar o resultado junto com uma referência, o contador entrega contexto e clareza, transformando números em insights acionáveis.
💡 Benefícios principais:
- Agilidade na leitura dos resultados: o empresário entende o que está “bem” e o que merece atenção.
- Padronização: todos os dashboards passam a seguir a mesma lógica de avaliação.
- Base para comparações e benchmarking: permite que empresas do mesmo segmento ou porte sejam comparadas de forma justa.
- Estímulo à conversa consultiva: o contador ganha um ponto de partida concreto para explicar o desempenho.
De onde vêm os Valores de Referência da Nucont?
Os valores de referência usados pela Nucont são definidos a partir de três pilares:
1. Literatura e teoria financeira reconhecida
A literatura contábil e financeira há décadas estabelece intervalos médios de desempenho considerados saudáveis. Diversos estudos e manuais de finanças empresariais indicam faixas típicas de liquidez, lucratividade e endividamento.
Por exemplo, é amplamente documentado que:
- Uma liquidez corrente maior que 1,0 é considerada sinal de equilíbrio financeiro (Kontuš, 2019, Economic Research).
- Margens de lucratividade líquida entre 8% e 40% são comuns em empresas de serviços e comércio (Corporate Finance Institute, 2024).
- Índices de endividamento acima de 60% podem indicar alto risco financeiro (RMAHQ, 2020).
Esses dados vêm de fontes de referência mundial, como:
Corporate Finance Institute (CFI); Investopedia; Risk Management Association (RMAHQ); Estudos acadêmicos revisados (MPRA Working Papers, Economic Research, ScienceDirect, entre outros).2. Benchmarking e bases de dados setoriais
Além da teoria, a Nucont analisa dados reais de mercado, observando médias e desvios típicos de empresas brasileiras por setor e porte.
Esse processo é semelhante ao benchmarking usado por instituições financeiras, que comparam indicadores de empresas do mesmo perfil para identificar padrões de performance.
3. Expertise prática da Nucont
Por atender mais de 3000 escritórios contábeis e, através deles, centenas de milhares de empresas brasileiras, a Nucont dispõe de uma base robusta para observar o comportamento real dos indicadores financeiros.
Com essa vivência prática, ajustamos as faixas de referência para refletir a realidade das pequenas e médias empresas brasileiras, evitando copiar padrões de grandes corporações ou economias estrangeiras.
Como interpretar os Valores de Referência
Os valores de referência devem ser lidos como um ponto de orientação, e não como uma sentença.
Estar fora da faixa pode indicar um alerta, mas nem sempre significa problema.
Por exemplo:
- Uma empresa que está investindo fortemente em crescimento pode ter lucratividade baixa por um período — e isso é normal.
- Um negócio com liquidez muito alta pode, na verdade, estar deixando dinheiro parado, sem investir de forma eficiente.
- Empresas com endividamento acima da média podem estar financiando expansão com crédito saudável.
Assim como no exame de sangue, o resultado precisa ser interpretado à luz do contexto, com acompanhamento profissional.
Por isso, os valores de referência da Nucont são sempre apresentados com indicação visual clara (cores, setas, alertas), mas o contador continua sendo o intérprete qualificado para explicar os “porquês”.
Como são aplicados no Dash da Nucont
Dentro dos Dashes da Nucont, cada indicador apresenta:
- O valor real da empresa;
- O valor de referência (ou faixa esperada);
- Uma indicação visual que mostra se o resultado está dentro, acima ou abaixo da referência.
Exemplo visual (simplificado)
| Indicador | Resultado | Valor de Referência | Status |
| Liquidez Corrente | 1,25 | > 1,0 | 🟢 Dentro da faixa |
| Margem de Lucro Líquido | 5% | 8% a 40% | 🔴 Abaixo da faixa |
| Endividamento Total | 72% | < 60% | 🔴 Acima da faixa |
O sistema facilita a interpretação instantânea, mas sempre com a orientação de que o significado prático depende do contexto da empresa.
Limitações e boas práticas
Embora sejam extremamente úteis, os valores de referência não devem ser usados isoladamente.
A literatura destaca que razões financeiras são indicadores históricos, influenciados por práticas contábeis, sazonalidade e estrutura de capital (Zhang, 2025, MPRA Working Paper).
Por isso:
- Use os valores de referência como primeiro diagnóstico, não como conclusão final.
- Sempre analise tendências (melhora ou piora ao longo do tempo).
- Compare com empresas do mesmo setor e porte.
- Reforce com o empresário que “fora da faixa” não significa necessariamente problema — significa investigar.
Na Nucont, essa filosofia é parte central da metodologia: “contexto é tudo”.
Referências Bibliográficas
- Zhang, L. (2025). Financial Ratio Analysis: A Literature Review Working Paper. Munich Personal RePEc Archive. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/125289
- Kontuš, E. (2019). Management of Liquidity and Liquid Assets in SMEs. Economic Research–Ekonomska Istraživanja, 32(1).
- Corporate Finance Institute. (2024). Financial Benchmarking: Comparing Company Performance. https://corporatefinanceinstitute.com
- RMAHQ (Risk Management Association). (2020). Industry Financial Ratio Benchmarking for Small Businesses.
- Investopedia. (2024). Understanding Liquidity Ratios: Types and Their Importance. https://www.investopedia.com/terms/l/liquidityratios.asp
- Greninger, S., Hampton, V., Kitt, K., & Jacquet, S. (1996). Ratios and Benchmarks for Measuring Financial Well-Being. Journal of Financial Counseling and Planning, 7(1).
Conclusão
Os valores de referência são um recurso essencial para transformar dados contábeis em informação compreensível e útil.
Eles não substituem a análise profissional — mas a enriquecem, trazendo clareza, comparabilidade e foco para a conversa entre contador e empresário.
Na Nucont, os valores de referência são definidos com base em literatura reconhecida, benchmarking de mercado e experiência prática acumulada, e têm um propósito simples:
Tornar a leitura dos números tão clara quanto a leitura de um exame de sangue — com o contador como intérprete da saúde financeira da empresa.